Diego Camilleri es General Partner en Lanai Ventures, uno de los fondos más activos en la inversión de startups tecnológicas en fases pre-seed y seed en España. Con una carrera que incluye experiencia en KPMG y Uber, Diego es uno de los principales rostros visibles del ecosistema early stage español. En esta entrevista, hablamos con Diego sobre la visión de Lanai Ventures, la tesis de inversión del fondo y los retos que enfrentan las startups tecnológicas en el panorama actual.
Conozcamos un poco más a Diego Camilleri y su visión como early stage investor:
¿Cómo explicarías Lanai Ventures a alguien que aún no lo conozca?
Somos un fondo de Venture Capital en etapa pre-seed enfocado en etapas muy tempranas. Nos sentimos cómodos invirtiendo en equipos sin tracción e incluso sin producto, cuando creemos que hay una oportunidad grande y el equipo es excepcional.
Hemos realizado más de 50 inversiones desde 2017, y actualmente estamos invirtiendo nuestro tercer vehículo, de €25M, tras dos fondos más pequeños en los que hemos invertido en compañías como Cobee, Embat, Flanks o Payflow, donde invertimos en su primera ronda.
Funcionamos de forma muy horizontal, con poca jerarquía, y operamos casi como una startup. Todos los miembros del equipo tenemos mucha autonomía, lo que nos permite ser ágiles y estar muy cerca de las compañías.
¿Qué diferencia a Lanai Ventures de otros fondos de capital riesgo en España?
Diferenciarse en Venture Capital es difícil. Para los mejores equipos, el capital suele ser un commodity, así que o compites en precio, que es una estrategia perdedora a largo plazo, o intentas aportar algo diferente.
Nos posicionamos como un equipo de operadores, con experiencia emprendedora directa y con una base de inversores que en su mayoría también son emprendedores.
Eso nos lleva a intentar ponernos siempre del lado del fundador y construir una relación que vaya más allá de la típica dinámica inversor-emprendedor. No siempre lo conseguimos, pero siempre es nuestra meta.
¿Cómo definirías vuestra tesis de inversión? ¿Qué buscáis en una startup cuando decides invertir?
Invertimos en etapas muy tempranas y exclusivamente en España. Sabemos que es una industria muy competitiva, así que nos centramos en la geografía donde creemos que tenemos mejor acceso a equipos de primer nivel y donde realmente podemos aportar valor.
Invertir en el extranjero implicaría competir con fondos locales de gran nivel con más de 15 años de recorrido, y sería muy difícil posicionarnos como un fondo de referencia. Preferimos jugar donde creemos que podemos construir una ventaja.
¿Qué tipo de startups os llaman la atención?
Buscamos equipos de primer nivel atacando mercados muy grandes y resolviendo un problema existente de una forma 10x mejor al status quo.
Es más fácil decirlo que hacerlo, pero nuestro foco está principalmente en el equipo, y en segundo plano, en el mercado. Analizamos en profundidad aspectos del equipo como experiencia previa, capacidad de liderazgo, ambición o energía sostenida, y del mercado como tamaño, dinámicas de compra, competencia y escalabilidad.
En nuestra experiencia si estas dos piezas encajan, el resto se puede construir.
¿Cómo apoyáis a las startups más allá del capital?
Intentamos estar cerca de las startups en las que invertimos. Hay una parte de apoyo emocional y de empatía que es común a casi todos los equipos, especialmente en etapas tan tempranas, ya que emprender es un viaje durísimo.
En lo práctico, el apoyo depende mucho de lo que necesite cada startup en cada momento. En algunos casos son introducciones comerciales o apoyo en producto, en otros ayuda para incorporar un rol clave, y en otros conversaciones más estratégicas. Y para darles este apoyo, buscamos a la persona dentro de Lanai que realmente sea un experto en esta área, y si no, tratamos de buscar en nuestra red ese contacto que realmente puede marcar la diferencia.
Pero dicho esto, es raro que un inversor mueva la aguja en una startup. Muchas veces se trata simplemente de estar cerca del equipo emprendedor y ponerse siempre en su lugar, ya que sin hacer esto es difícil que se den las dinámicas para poder realmente ayudar.
¿Qué aprendizajes clave has adquirido a lo largo de tu carrera que sueles transmitir a los fundadores de startups?
Siempre se dice que una de las principales claves de emprender es tener foco, ejecutar con gran intensidad y no dejarse llevar por el ruido que nos rodea.
Sin embargo, llevado al extremo también puede ser peligroso. Es importante levantar la cabeza de vez en cuando y entender que emprender es un viaje a muy largo plazo, con mucha volatilidad a corto plazo. Si no se hace, se corre el riesgo de sufrir más de lo que se disfruta, y en un camino tan exigente eso puede tener un coste personal muy alto.
¿Cómo ves el ecosistema emprendedor español en los próximos años?
Soy muy optimista con el ecosistema emprendedor español. Vivimos en un mundo cada vez más global, donde es más fácil pensar internacionalmente desde el día uno, y el talento emprendedor en España no ha dejado de mejorar.
Estoy convencido de que en los próximos cinco años veremos un salto muy relevante en la calidad de las compañías tecnológicas que se crean en España, y veremos referentes globales creados en nuestro país.
¿Qué consejo le darías a tu yo de hace 5 años, cuando comenzaste en este mundo de las inversiones?
Lo primero, que hacer esto bien es mucho más difícil de lo que parece. Invertir es fácil, invertir bien es tremendamente complicado. Si no te diferencias desde el principio y no aportas algo distinto, a largo plazo acabas siendo irrelevante.
Lo segundo, que aunque llevaba muchos años cerca de este mundo, hacerlo desde una operativa y con un equipo como el de Lanai es mucho más divertido de lo que imaginaba. Mi consejo sería disfrutar del viaje, porque poder dedicarte a algo que te gusta tanto y con unos compañeros de viaje como los que tengo es un privilegio.
