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¿Es un buen momento para emprender?

¿Es un buen momento para emprender? Cuatro gráficos para entender la situación

Hace 2 meses dejé un trabajo estable que me apasionaba en Venture Capital para unirme una startup con apenas 3 meses de vida y prácticamente ningún ingreso, Samara. Aunque el riesgo intrínseco de un proyecto en fase pre-seed siempre existe, mi sensación era de plena seguridad y futuro del proyecto. ¿Por qué? Tenía todos los ingredientes objetivos para funcionar: un sector con un mercado inmenso en pleno auge, un modelo de negocio sólido y como, en mi opinión, serán la mayoría de grandes empresas tecnológicas del futuro, de un impacto social y medioambiental enorme.

¿Y en qué baso yo esta seguridad en el proyecto? Como casi todo, en los datos (#DataWins). Si elegimos bien aspectos como el sector o su modelo de negocio, podemos minimizar el riesgo o maximizar las posibilidades de éxito.

Siempre es un buen momento para fundar una startup si eliges bien ciertos aspectos preliminares antes de empezar y hay posibilidades de inversión disponibles

Ten en cuenta que estamos hablando de startups. Es decir, empresas tecnológicas que, habitualmente, necesitan inversión externa para poder crecer de una forma escalable y exponencial en muy poco tiempo.

Si fuese a fundar mi propia startup, esta sería mi checklist:

  • ¿Hay inversión disponible?
  • ¿Qué sectores están atrayendo mayor inversión en pre-seed?
  • ¿Qué modelo de negocio es más interesante?
  • ¿Puede generar un impacto positivo el proyecto?

Puedes intentar fundar una startup en un sector y con un modelo que te apasiona o incluso crear un nuevo mercado, pero si tu intención es recurrir a financiación de Venture Capital y quieres aumentar las probabilidades de éxito, es muy importante analizar qué startups en fases pre-seed y seed están recibiendo mayor atención por parte de los inversores.

Puesto que el trabajo de un inversor en startups es predecir cuáles son los negocios y las industrias del futuro, considero que es un buen punto de partida. De todos modos, siempre investiga y haz tu propio estudio. Si es en base a datos, ¡mejor!

¿Hay inversión disponible?

Podemos decir que esta es una condición necesaria pero no suficiente antes de empezar una startup que va a necesitar inversión. La respuesta, en este caso, es un rotundo sí. Desde el primer trimestre de 2020 se han levantado €50 mil millones en fondos de Venture Capital en Europa que pueden ser dedicados a startups en fase Seed o Early Stage.

Fuente: Dealroom

¿Qué significa todo esto? Significa que, sí o sí, los inversores de Venture Capital van a tener que invertir casi 50 mil millones en startups en fases seed o early stage durante los próximos 3-5 años, ya que este es su periodo de inversión obligatorio.

Conclusión:

Por muy mal que se pongan las cosas, los inversores de Venture Capital están”obligados” a invertir durante los próximos años. Con total seguridad podemos estar tranquilos de que, pase lo que pase, los buenos negocios con buenos equipos seguirán levantando capital y, lo que es más importante, creciendo y generando impacto.

¿En qué sector me lanzo a emprender?

Puede que estés pensando: ¡pues en el sector en el que tenga más experiencia! Según los datos (#DataWinsAgain), la correlación es mínima. Ali Tamaseb, en su libro Super Founder, nos enseña tras haber analizado +30.000 datos de todas las startups valoradas en más de €1000 millones (unicornios), que apenas un 30% de los fundadores de estas compañías tenían experiencia en la industria. Por tanto, tienes plena libertad para decidir en qué industria vas a emprender.

Fuente: Dealroom
Rondas de inversión de €0M a €3M en startups europeas, fundadas entre 2020 y 2022

Analizando estos datos, me quedo con 4 puntos principales:

  • La innovación y la inversión siguen revolucionando sectores tradicionales como las finanzas, la energía o la construcción.
  • Esta inversión está orientándose rápidamente hacia los sectores más esenciales para el futuro y con mayor impacto: Alimentación, Energía y Salud.
  • FinTech sigue siendo imparable, aunque con síntomas de agotamiento
  • La inversión en startups energéticas se ha disparado en 2022

Conclusión:

Es un muy buen momento para emprender si eliges bien el sector o industria que quieres disrumpir. La inversión está tendiendo hacia sector esenciales y con mayor impacto. Aunque no tengas experiencia directa en el sector, puedes estar tranquilo y aventurarte a emprender.

¿Qué modelos de negocio están atrayendo más atención de los inversores?

Este punto puede ser crucial para el futuro de la compañía y, aunque puede ser algo más complejo de entender y predecir, un buen análisis puede evitar que tengas que pivotar en el futuro. Son muchísimas las empresas que han pivotado desde un modelo transaccional hacia un modelo de recurrencia de SaaS (Software as a Service) en los últimos años. Según los datos, puede que esto esté cambiando.

Fuente: Dealroom. No tengas en cuenta Q4 2022, ¡apenas llevamos unas semanas!

Si analizamos el gráfico, podemos decir que con total seguridad, si en 2020 o 2021 hubieras empezado un negocio SaaS, hubieras tenido una mayor probabilidad de levantar financiación de inversores de Venture Capital.

Pero, ¿qué está pasando desde mediados de 2021? Relacionando este gráfico con el de las industrias, me atrevería a decir que es una combinación entre menores valoraciones de negocios SaaS tras el desplome del NASDAQ, que se traducen en menor inversión en pre-seed, y que los inversores están cambiando hacia modelos de negocio e industrias esenciales donde la transaccionalidad es más habitual.

Es bastante llamativo el repunte de los negocios manufactureros ya que históricamente los inversores en Europa, y especialmente en España, han huido de los negocios intensivos en capital. Teniendo en cuenta que estos suelen ser los que mayor impacto medioambiental suelen tener (energía, movilidad o construcción), ahí podemos tener una respuesta acerca del por qué.

Conclusión:

Ya sabemos que en líneas generales es un buen momento para emprender. Con el análisis de este gráfico sabemos que los modelos SaaS siguen siendo imparables. Sin embargo, hay señales que indican que emprender con un modelo más intensivo en capital puede ser una opción muy interesante a considerar.

¿Qué ODS están en el foco de los inversores?

Cuando fundas una startup, habitualmente, no es para dar el pelotazo y desligarte de ella en un año, sino para crear algo inmenso, que crezca de forma exponencial, que dure en el tiempo y que tenga un impacto. En mi opinión, si este impacto es positivo, mucho mejor.

Aunque generar un impacto positivo te diera exactamente igual, es algo muy relevante para cualquier negocio. En el medio plazo, es tremendamente relevante para atraer talento, asegurar una regulación favorable y evitar sobresaltos.

Fuente: Dealroom

Como podemos ver en el gráfico, aunque la inversión se ha ralentizado a nivel general en Q3 de 2022, la inversión en startups que generan un impacto positivo en alguno de los ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) ha aumentado notablemente.

Conclusión:

Podemos indicar con bastante seguridad que Europa está avanzando hacia la inversión de impacto. Es decir, startups rentables, escalables, pero con un impacto positivo en la sociedad o medioambiente. Es un buen momento para emprender, pero mejor aún si es en un proyecto con impacto positivo.

Conclusión general

Solo en España, hemos visto en los últimos meses el lanzamiento de los fondos de Venture Capital más grandes hasta la fecha, todos enfocado en startups de ClimateTech o CleanTech: Seaya Andromeda (€300M), Santander-EIT (€200M), A&G (€150M), NetZero (Repsol y Suma Capital, €150M) y alguno más que se anunciará próximamente.

Según CBInsights, 6 de las 10 mayores rondas de inversión a nivel mundial en Q3 2022 financiaron startups ClimateTech. En parte, esto es porque suelen ser intensivos en capital. Esto es muy relevante porque los inversores en las etapas más iniciales cada vez estarán más convencidos acerca del potencial de estos proyectos, que son capaces de levantar cientos y miles de millones, como Northvolt o TerraWat.

No tengo ninguna duda de que es un momento excelente para emprender, con un abundante capital disponible e innumerables oportunidades. Creo que muchos de los siguientes unicornios europeos y españoles serán startups CleanTech o ClimateTech y están naciendo estos días.

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